Докато във вторник Спас Русев се афишира публично на общото събрание на футболния клуб "Левски" като новия му собственик, изглежда успешно е отклонил вниманието от по-голямата си сделка. Според трима независими източници на 30 август паралелно с това е финализирана дълго отлганата сделката за БТК и така компанията вече има нов собственик. Това е люксембургската Viva Telecom, която е собственост на Русев, а след сделката дял ще придобият и кредиторът ВТБ, българските му мениджъри и група бивши кредитори.
БТК е най-големият телеком в България с приходи от 865 млн. лв. за миналата година
Фотограф: Цветелина Белутова
Контролът се получава срещу 330 млн. евро, като освен това купеното дружество има облигации за 400 млн. евро, а нагоре по веригата - дългове към КТБ за над 100 млн. евро. БТК е най-големият телеком в България с приходи от 865 млн. лв. за миналата година, втори е на пазара на интернет доставка и трети на телевизионния, притежава монопол върху канална мрежа и мултиплекса НУРТС. Много вероятно е съвсем скоро купувачът да започне да търси препродажба с печалба, така че нова сделка е възможна още догодина.
Още по темата
Спас Русев получи безвъзмездно акциите на "Левски"
Дружеството е с големи дългове и от години работи на загуба
30 авг 2016
Последната пречка пред сделката за БТК отпадна
Телекомът получи съгласието на облигационерите без възражение от попечителя по емисията да се прехвърли контролът на воден от Спас Русев консорциум
14 юни 2016
БТК: На дни от продажбата
Собствеността в телекома скоро може да премине към Спас Русев, ВТБ, братя Велчеви и няколко кредитора
12 юни 2016
Дмитрий Косарев: Аз притежавам контролния пакет в БТК
В интервю пред "Капитал" руският партньор на Цветан Василев обяснява, че ще се опита да спре сделката
24 мар 2016
КЗК скоростно разреши на Спас Русев да купи БТК
Регулаторът се произнесе по искането за 9 работни дни и скри в решението си информацията за купувача
10 яну 2016
БТК купува 30% от футболния "Левски" за 13 млн. лв.
Телевизионните продуценти Иван и Андрей ще отговарят за маркетинга в клуба
23 ное 2015
БТК. Спас слуша
Предизвестеният нов собственик на най-големия телеком в България Спас Русев заедно с руската ВТБ ще купят компанията срещу 330 млн. евро. И ще я препродадат до година
20 ное 2015
Три оферти за БТК
Спас Русев, Панос Германос и Марк Шнайдер ще се явят на търг след седмица
12 ное 2015
Цветан Василев пак "продаде" дела си в БТК
След Луврие новата сделка е с руснак, отново свързан с Константин Малофеев
1 ное 2015
Спас Русев не отговаряше на мобилния си телефон за коментар. Все още прехвърлянето не е обявено до инвеститорите - облигациите на БТК се търгуват на Ирландската фондова борса и от техните държатели през юни беше получено одобрение за сделката, без емисията да трябва да бъде погасена предсрочно.
В лагера на основния опонент, блокиращ сделката - Empreno Ventures на Дмитрий Косарев, който твърди че е притежател на дела от 44% на Цветан Василев, не бяха убедени, че това е краят, но оттам нямаше официална реакция до приключването на броя.
Продажбата отне практически година, тъй като руската ВТБ започна да подготвя процедурата още през септември 2015 г. Тя действаше като кредитор на телекома, като заемът й беше просрочен няколко месеца по-рано и тя стартира продажбата на обезпечението по него - InterV Investments. Това е люксембургско дружество, което е собственик на "Вива телеком България", което на свой ред държи всички акции на БТК. Дмитрий Косарев контролира компании нагоре по дългата верига на собствеността на телекома, наследство от предходната му продажба, чрез която беше придобит от Цветан Василев и ВТБ.
В края на миналата година беше проведен търг за InterV, на който до голяма степен като предизвестен купувач се яви Спас Русев и го спечели с оферта за 330 млн. евро.
След това доста скоростно беше получено и одобрение от КЗК, което се обжалва от Empreno, но сделката остана на трупчета, докато през юни ВТБ не пристъпи отново към офанзива.
Според публикация на руския "Коммерсантъ" разпределението на контрола в БТК се планира да е Viva Telecom, т.е. Спас Русев, с 46%, 20% минус 1 глас да отидат за ВТБ, 19% за люксембургското дружество Delta (контролирано от българските мениджъри на ВТБ, братята Милен и Георги Велчеви и Красимир Катев) и остатъкът 15% плюс 1 глас да е за бившите кредитори. По информация на "Капитал" няма промяна на този план. А според един източник Русев ще финансира покупката на дела си 30% със собствени средства и 70% със заем от ВТБ.
Основното обвинение на Косарев е, че Русев и Велчеви действат като подставени лица, а ВТБ в ролята едновременно на кредитор, продавач, консултант и купувач се опитва да го лиши от собствеността му. В интервю за "Интерфакс" от юли главният изпълнителен директор на VTB Capital Алексей Яковицкий за пръв път дава повече светлина върху участието на банката, като казва, че Русев е поискал "финансовата ни подкрепа и ни покани в консорциума му". "За нас това беше привлекателна инвестиционна възможност. Първо, познаваме актива добре и, второ, беше интересно и беше обещаващо от гледна точка на потенциал за растеж", обяснява той.
Кой е купувачът
Името на Спас Русев добри популярност покрай навлизането на Симеон Сакскобургготски в политиката. При неговото управление той имаше славата на посредник и входна врата за инвеститори към премиера. Връзките му с БТК също датират оттогава - Русев консултираше неформално консорциума между гръцката ОТЕ и холандската KPN още през 1999 г., когато двете компании опитаха да купят телекома. Пак той пет години по-късно се сочеше като човека, спомогнал чрез контакти с властта на Advent да купят БТК. С играчите в сегашната сделка пък го свързва и дългогодишното му познанство с Милен Велчев, който беше финансов министър в кабинета на НДСВ.
Компанията, чийто съосновател е Спас Русев - "Телелинк", изгради част от базовите станции в мобилната мрежа на оператора. В момента "Телелинк" е собственост мажоритарно на другия си съосновател - Любомир Минчев, който изплати дела на Русев.
Това излизане му даде финансов гръб за последващите му инвестиции, които бяха фокусирани основно в туризма. Постепенно той придоби контрол над столичните хотели Hilton и Radisson Blu, като първия продаде на основателите на "Винпром Пещера", а във втория са съдружници.
Каква е целта
През юни, когато беше получено одобрение от облигационерите, източници очертаваха пред "Капитал" различни сценарии. Някои виждаха идеи Русев да запази контрола няколко години, а други предвиждаха, че ще се търси максимално бърза препродажба. Сега индикациите от един източник са, че везните накланят към втория сценарий.
Освен това финализирането трябва да донесе и до разчистването на отношенията с КТБ, чиито синдици търсят сума от порядъка на 125 млн. евро от предишните собственици на БТК. Сделката минава до голяма степен и през политическа благословия, тъй като НАП и комисията за отнемане на незаконно придобито имущество имат запори върху акции на различни дружества по веригата.
Коментар под статията:
Ако бяхме с читаво правителство, държавата щеше да стане собственик на дяловете на Василев (77%) без да плаща нищо, тъй като те са били финансирани навремето от КТБ. След това заемът към ВТБ можеше да се рефинансира и държавата да продаде Виваком на нормален търг за 1,020 млрд евро (6 пъти EBITDA, което е нормално за телеком). От тези 1,020 мрд евро, 370 щяха да отидат при кредиторите на Виваком и 180 за рефинансирания заем на ВТБ. За акционерите щяха да останат 470 млн. (1,020 - 370 - 180). Държавата щеше да вземе 77% от тези 470 млн или 362 млн евро! При сегашното развитие на нещата фонда за гарантиране на влоговете я вземе 115 млн, я не. Разликата между 362 и 115 (първи вариант) или 362 и нула (втори вариант) ще се подели между Пеевски, Велчеви, Русев и някой друг руснак от ВТБ. Мислете повече на следващите избори.
@Капитал, пропуснатите стотици милиони от държавата може би заслужават поне една статийка?
http://www.capital.bg/biznes/kompanii/2016/08/30/2819707_btk_veche_e_na_spas_rusev/
